Что такое маржин-колл на бирже?

Если простыми словами, то, Маржин-колл — это запрос на внесение дополнительных средств.
Он выдается брокером, когда стоимость портфеля, приобретенного за счет долга (с кредитным плечом), падает ниже определенного порога.

Маржин-колл возникает, когда стоимость портфеля падает ниже минимального порога, требуемого брокером. Это называется поддерживающей маржой .

Существуют разные типы маржи: одна требуется при открытии позиции, другая требуется при поддержании этой позиции.

Как работает маржин-колл?

Чтобы иметь возможность инвестировать суммы, превышающие собственные средства, необходимо открыть счет, предлагающий « маржу », то есть возможность занимать деньги для покупки большего количества активов, чем размер его капитала в противном случае позволял бы.

Таким образом, маржа соответствует сумме денег, заимствованных у брокера для покупки финансового актива. Например, для счета в 10 000 долларов США счет с маржой 50 % позволит вам купить активы на 15 000 долларов США, при этом маржа составит 5 000 долларов США от общей суммы инвестиций .

Таким образом, использование маржи позволяет получить выгоду от эффекта кредитного плеча .
Однако любой эффект кредитного плеча увеличивает как риски прибыли, так и убытки от операции. И любой благоразумный брокер, естественно, захочет застраховаться от потенциальных убытков своих клиентов , чтобы они не превышали общую сумму инвестированного капитала.

Таким образом, по мере снижения стоимости инвестиции или спекулятивной сделки брокер потребует посредством маржин-колла, чтобы клиент вложил дополнительные средства, чтобы покрыть маржу, необходимую для поддержания его позиций .

Далее у заказчика есть несколько вариантов. У него есть возможность влить новую ликвидность. Он также может перевести свои ценные бумаги из другого портфеля. Для того, он также может свободно ликвидировать часть своих позиций.

Если он не предпримет ни одно из этих трех действий , то брокер сам ликвидирует все или часть позиций своего клиента. Это называется принудительной ликвидацией .

Как рассчитывается маржин-колл?

Предположим, инвестор хочет купить акции США на 50 000 долларов по цене 100 долларов. Его собственный капитал составляет всего 25 000 долларов. Поэтому ему придется занять у своего брокера сумму, эквивалентную 100% его средств.

Предположим далее, что маржа, необходимая для поддержания этой позиции, составляет 25%; другими словами, инвестор должен иметь собственный капитал не менее четверти своей общей позиции.

Таким образом , в этих условиях эффект кредитного плеча этой позиции будет равен 2: используемая маржа равна 50%, а собственные средства также используются в соответствии с 50% позиции, т.е. в два раза больше требуемой маржи.

Теперь представьте, что акции , о которых идет речь, упали вдвое, со 100 до 60 долларов. Поскольку портфель полностью инвестирован, сумма инвестиций также теряет 40% своей стоимости, уменьшаясь с 50 000 до 30 000 долларов. В этих условиях собственный капитал инвестора составляет всего 5000 долларов; то есть 30 000 долларов минус 25 000 долларов, взятых взаймы).
#маржин -колл